中國智能電網(wǎng)在線訊:就行業(yè)背景下，配電網(wǎng)設(shè)備股有望迎來高行業(yè)景氣。一方面是因為行業(yè)背景需要我國加大配電網(wǎng)的投資力度。我國當前配電網(wǎng)存在著網(wǎng)架薄弱、供電能力不足、線路設(shè)備功能分散且可靠性較差、線損較高，特別是自動化程度低等問題。目前，國內(nèi)城市配電自動化系統(tǒng)的覆蓋率僅為 8.90%。而日本配網(wǎng)自動化覆蓋率為58.00%、德國為56.00% 、韓國為45.00%。
另一方面則是智能電網(wǎng)的要求。目前我國智能電網(wǎng)建設(shè)的關(guān)鍵在于新能源電力的接入、城市電力的分配以及用電信息采集等，其中城市電力的分配最為關(guān)鍵，因為直接關(guān)系到電網(wǎng)的穩(wěn)定以及效率的提升。而目前我國智能電網(wǎng)的建設(shè)步驟已從2009年至2010年的試點階段進入到2011年開始的建設(shè)階段，所以，配電網(wǎng)面臨著大規(guī)模的建設(shè)與改造的投資階段。
這也得到了具體數(shù)據(jù)的佐證。按照國家電網(wǎng)公司出臺的《統(tǒng)一堅強智能電網(wǎng)配電環(huán)節(jié)實施報告》和《統(tǒng)一堅強智能電網(wǎng)用電服務(wù)環(huán)節(jié)實施報告》，預計2009-2020年間，在配電環(huán)節(jié)將投資13，005.90億元。南方電網(wǎng)公司的投資規(guī)模約為國家電網(wǎng)公司的25.00%，據(jù)此估算南方電網(wǎng)公司在智能配電網(wǎng)建設(shè)方面的投資約為3，251.48億元。因此，國網(wǎng)和南網(wǎng)智能配電網(wǎng)投資約為16，257.38億元。此外，國家已決定實施新一輪農(nóng)村電網(wǎng)改造升級工程，而農(nóng)網(wǎng)改造主要是配用電設(shè)施建設(shè)，這將為配、用電自動化系統(tǒng)建設(shè)帶來更大的發(fā)展空間。
電網(wǎng)設(shè)備將迎來景氣周期
如此就意味著配電網(wǎng)設(shè)備將迎來較高的行業(yè)景氣周期。而從以往經(jīng)驗來看，凡是實體領(lǐng)域的投資熱點往往也是二級市場的熱點，主要是因為產(chǎn)業(yè)投資熱點，往往意味著相關(guān)產(chǎn)業(yè)的上市公司業(yè)績將進入到高成長的周期。而且，上市公司的業(yè)績趨勢將更為確定。證券市場資金擔心的風險正是不確定性。所以，確定且未來持續(xù)高成長的產(chǎn)業(yè)投資熱點自然會吸引各路資金蜂擁而來，從而推動著股價的持續(xù)強勢。所以，配電網(wǎng)設(shè)備股自然也不例外。
更為重要的是，配電網(wǎng)設(shè)備股還有兩個清晰的投資亮點，一是此類個股在今年以來的股價走勢相對低迷。由于整個經(jīng)濟環(huán)境的從緊，使得電網(wǎng)的總體投資規(guī)模有所萎縮，因此，相關(guān)電力設(shè)備的上市公司的整體業(yè)績出現(xiàn)了增速回落的趨勢。受此影響，包括配電網(wǎng)在內(nèi)的電力設(shè)備股的股價在今年以來的調(diào)整幅度較為慘烈，由此也使得此類個股的估值處于歷史低位區(qū)域.
二是未來一兩年可能是業(yè)績爆發(fā)期。以配電環(huán)節(jié)智能化通訊系統(tǒng)為例，根據(jù)國家電網(wǎng)公司2010年9月出臺的《國家電網(wǎng)公司“十二五”電網(wǎng)智能化規(guī)劃 》，“十二五”期間， 國家電網(wǎng)配電環(huán)節(jié)智能化總投資(不含配電環(huán)節(jié)智能化通信系統(tǒng)的建設(shè)投資)296.90億元，根據(jù)南方電網(wǎng)的資產(chǎn)規(guī)模推算在此期間南網(wǎng)的配電環(huán)節(jié)智能化投資(不含配電環(huán)節(jié)智能化通信系統(tǒng)的建設(shè)投資)約為74.23億元，兩網(wǎng)合計總投資(不含配電環(huán)節(jié)智能化通信系統(tǒng)的建設(shè)投資 約為371.13億元 ， 年均投資約為74.23億元。看來在國家加大智能電網(wǎng)建設(shè)的背景下， 中壓配電載波通信技術(shù)市場應用前景廣闊。
